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兴瑞科技2021年年度董事会经营评述

兴瑞科技2021年年度董事会经营评述

发布时间:2022-04-07 07:47:20 作者:乐鱼平台地址入口 点击:39

  报告期内,公司产品广泛应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车三电系统和消费电子行业。随着全球网络基础设备的不断完善以及5G、物联网、大数据、人工智能等技术的快速发展,智能终端的发展规模仍不断扩大。从全球市场来看,据statista2021年发布的报告预测,全球智能家居市场规模预计将从2022年的1,261亿美元增长到2026年的2,078亿美元,2022-2026年智能家居市场预计将以13.30%的年复合增长率增长。在出货量上,根据IDC 2020年发布的预测报告显示,2020年全球智能家居设备出货量将达8.54亿台,2021年全球智能家居设备出货量将达到9.73亿台,预计到2024年将超过14亿台,2020-2024年年均复合增长率为14%。就国内市场而言,根据statista 2021年发布的报告预测,预计2022年我国智能家居市场规模可达250.67亿美元,到2026年达到452.71亿美元,2022-2026年年均复合增长率为15.93%。此外IDC在2021年第二季度报告中预测2021-2025年中国智能家居设备市场出货量将以21.4%的复合增长率维持增长,至2025年出货量将达到5.4亿台,其中全屋解决方案在消费市场的推广将成为市场增长的重要动力之一。近年来在全球环境保护呼声日益高涨以及国内双碳政策实行的背景下,提升智能终端等产品对可再生回收材料的利用率成为发展趋势。2006年起,美国推出EPEAT认证用以鼓励企业采用可再生回收的材料用于生产电子产品,覆盖领域包括计算机、显示器、影像设备、电视、手机等智能终端。目前美国、加拿大、巴西、澳大利亚、法国及波兰等国家政府均要求采购的电子产品具备EPEAT标签,另外全球许多州/省等地方政府及许多高校、医院等也要求其采购的电子产品须具备EPEAT生态标签。此外,各国也在积极推动如PCR塑料等可再生环保材料的广泛应用,自2021年1月1日起欧盟开征“塑料包装税”,对于一次性塑料包装按照每公斤0.8欧元的税率加征塑料包装税;2022年4月1日起英国将对本国制造或进口到英国的塑料包装中再生料使用比例低于30%的包装实施每吨200英镑的税收。在全屋智能互联的趋势下,智能网关在家庭智能化扮演着连接和控制的中心角色,目前随着智能家庭设备向互联互通与标准化方向发展,智能家庭设备进一步融合自动化控制系统、计算机网络系统和网络通讯技术等物联网技术以及运营商为抢占市场上线完善相关服务与应用等,智能网关的规模发展迅速,同时使用虚拟化环境将会是智能网关发展的一大要点。此外,伴随着AI技术的深化应用,全球及中国智能安防视频监控技术和系统应用的发展越来越成熟,而视频监控作为智能安防细分市场中占比最大的行业,成为人工智能赋能安防产业的首个领域。新能源汽车市场规模持续增长,汽车行业总体表现出了强大的发展韧性和内生动力。从全球市场情况来看,据EVTank数据显示,2021年全球新能源汽车销量达670万辆,同比增长102.4%,并且预计到2025年全球新能源汽车销量将达到2,240万辆,到2030年将达到4,780万辆。从国内市场的情况来看,据中国汽车工业协会统计分析,2021年全年我国新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆,同比均增长160%,销售渗透率达13.4%,我国在全球新能源汽车市场中的占有率达到13.4%,比上年增加了8个百分点,充分说明新能源汽车市场从政策驱动转向市场拉动,已经进入到产业结构调整、转型升级的新阶段。在芯片短缺、原材料成本大幅上涨、电池供应紧张的大背景下,全球新能源汽车市场的销量数据仍然大幅度超预期,尤其是中国市场,基本已经完全进入到市场化发展的新阶段。根据中汽协预测,2022年我国新能源汽车销量将达到500万辆,同时根据中国《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,2025年中国新能源汽车销量有望达到600万辆,渗透率将达到20%,2021-2025年年均复合增长率达到14%。从全球来看,2020年起欧洲各国对新能源汽车加大补贴力度或减免税收,如德国将新能源汽车补贴提升50%以上、芬兰确立零排放车量可享受最低税率优惠的政策、英国同时加大对新能源汽车补贴力度和实行零排放汽车免税政策等。随着欧洲碳排放政策持续趋严,欧洲各国对于新能源汽车的扶持政策在2021年多将延续。在中国,2021年政府多次出台政策持续鼓励新能源汽车的推广。2021年6月4日,国家机关事务管理局、国家发展和改革委员会联合印发的《“十四五”公共机构节约能源资源工作规划》表明:在“十四五”期间,将推动公共机构带头使用新能源汽车,新增及更新车辆中新能源汽车比例原则上不低于30%。2021年10月26日,国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》中明确:将大力推广新能源汽车,逐步降低传统燃油车在新车产销和汽车保有量中的占比。到2030年,当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达40%左右。随着5G通讯全面应用和能源优化需求,全球汽车将持续向电动化、智能化、网联化和共享化方向发展。越来越多的主机厂和零部件供应商加入到这样的趋势浪潮中。国内外主流车企相继在动力系统(三电系统、逆变器/DCDC/OBC、连接器)、传动系统、热管理系统及智能座舱(如人机交互、舒适型、健康出行等方面)的布局,使得在系统集成,设计模型交互,开发全周期合作方面,也将给零部件厂商带来行业发展的机遇和挑战。在移动互联网技术不断发展、消费电子产品制造水平提高以及居民收入水平增加等因素的驱动下,消费电子行业呈现持续稳定的发展态势。从全球市场来看,据2022年Statista及中商产业研究院研究报告表明,2020年全球消费电子产品市场规模为9,827亿美元,预计在2023年将达到1.11万亿美元。在国内市场中,据CIC2021年报告显示,我国2020年消费电子产品销量达1.89亿部、销售额达1.91万亿元,其预测2025年销量将达到5.46亿部、销售额将达到2.97万亿元,2021-2025年销量年均复合增长率为23.7%,销售额年均复合增长率为9.3%。消费电子行业属于典型的科技驱动行业,技术的进步推动消费电子持续向智能化和集成化发展,消费电子智能终端产品所具备的连网、远程控制、APP管理、传感技术、语音识别等技术正日益为消费者所接受和认可。兴瑞科技是一家精密零组件制造及研发企业,产品涵盖电子连接器、结构件、塑料外壳、镶嵌注塑件等,广泛应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车三电系统和消费电子等领域,以创新研发与先进制造技术为核心,聚焦新能源汽车电装系统、智能终端领域,为行业高端客户提供定制化系统解决方案。在智能终端领域,公司产品主要应用于智能机顶盒、智能网关、智能音箱、智能电视、智能穿戴、智能安防等品类。依托一站式的先进制造工艺和产品高质量的品质体系,公司目前已与全球智能机顶盒领域的头部厂商康普(Commscope)、特艺集团(Technicolor)、萨基姆(Sagemcom)建立了长期稳定的合作关系,未来在深耕已有客户的同时,将充分发挥在智能终端精密零部件上的前期开发到量产的综合优势,将产品应用延伸至智能终端的更多细分领域。在新能源汽车领域,公司产品主要应用于新能源汽车三电系统。新能源汽车市场的不断发展催生了对精密结构件集成模块更大的市场需求,公司的汽车行业客户对精密结构件的模块集成能力、安全性和清洁度等方面提出了更高的要求。公司得益于2018年与松下同步研发新能源汽车IBMU/BDU等模块镶嵌技术能力的积累和量产能力的实现,促使公司更快切入到国内三电系统领域头部企业的合作机会,凭借多年在模具和技术工艺、质量管理、全制程的制造能力等优势,快速把握住新能源汽车高质量发展的机遇,助推业绩高速增长的实现。在消费电子领域,公司产品主要应用于办公自动化(OA)设备、传统TV TUNER等,凭借优良的品质和高效的服务赢得了柯尼卡美能达(Konica Minolta)和索尼(Sony)等知名品牌客户的长期信赖,助力营收增长。公司采用直销经营模式,在与终端客户进行商务谈判时会确定产品的定价、下单和交货方式等内容。公司通过与客户结为战略合作伙伴关系的方式,参与客户同步研发设计,确保第一时间响应客户需求,为客户提供个性化定制服务,提升公司机电一体化模组件发展的能力,以实现未来持续、稳健的高增长。2021年影响公司业绩的主要因素有:智能终端行业稳定增长、新能源汽车行业的快速发展、公司自身积累的核心能力。根据statista预测,2022-2026年全球智能家居市场规模CAGR达13.30%,IDC预测2020-2024年全球智能家居出货量CAGR达14%。就国内而言,预计2022年我国智能家居市场规模可达250.67亿美元,到2026年达到452.71亿美元,2022-2026年CAGR达15.93%,增长势头较好。2021年新能源汽车市场依旧朝着去补贴化转型升级,通过市场天然良性的供需循环促进行业快速发展。根据中汽协统计,我国新能源汽车2021年产销量同比均增长1.6倍。新能源汽车行业总体的增长,势必带动对精密零部件和精密模具的需求,成为驱动公司业绩增长的一大关键因素。公司深耕精密模具和精密零部件制造领域20余年,具备与客户同步研发、模具设计与制造、冲压、注塑、表面处理、组装等全制程生产能力;同时公司先进的制造工艺、自动化开发和生产能力、工业互联信息管理系统、高质量品质保障体系、阿米巴和精益生产管理体系等综合能力,使得公司能快速参与产品的同步研发,凭借扎实的模具技术和一站式精密制造能力,为客户提供满足其个性化需求的高品质定制产品,从而使得公司长期获得国际头部客户的信赖与合作及国内头部客户的认可。公司始终深耕全球大客户并获得相关领域全球知名客户的认可,报告期内公司在新能源汽车和智能终端领域实现了对松下、特艺集团等优质老客户的销售提升,同时与国内头部电池、电控等新增优质客户快速达成合作关系。公司通过与客户实现同步设计、同步开发的机制,致力打造与客户共生的生态群,持续深化与全球新能源汽车和智能终端领域优质客户的战略合作关系。未来公司将围绕优质客户群体,在巩固扩大现有产品销售份额的基础上,寻求同客户在其他产品领域的合作机会。公司深耕精密模具和精密零部件制造领域20余年,具备包括与客户同步研发、模具设计与制造、冲压、注塑、表面处理、组装在内的全制程生产能力。依托先进的制造工艺、自动化开发和生产能力、工业互联信息管理系统,高质量品质保障体系、阿米巴和精益生产管理体系,自动化生产能力日趋完善。在下游终端产品形态不断更新迭代的环境下,凭借扎实的模具技术和一站式的精密制造能力为客户提供不同批量、不同价值、不同交期要求的高品质定制产品服务。在帮助客户创造价值、实现降本增效的同时不断提升公司的整体竞争力。公司建立了基于市场导向的快速反应机制。报告期内,公司通过持续投资,不断增强各地工厂的模具开发能力,提升了公司应对全球多地、多任务、高要求、短周期的模具开发需求的响应能力。在产品批量生产方面,公司凭借先进的管理系统和就近配套,保障客户的订单交期。公司的快速响应能力获得了国内外客户的广泛认可。公司依托与优质客户共同研发的模式,融入客户的研发过程和体系,获得在本行业的技术先发优势。公司高度重视技术研发,报告期内引进外籍研发高管及新能源汽车相关专业研发团队,根据战略布局进行了平台产品的开发与技术储备。截至报告期末,公司拥有研发人员270人,拥有18项发明专利和86项实用新型专利,本报告期研发投入占营业收入的比重为4.52%,研发投入和能力的布局是公司保持持续创新、持续高效经营的护城河。公司的管理团队在精密制造相关领域积累了多年的经验,其中领军人物董事长张忠良先生、总经理陈松杰先生在精密结构件业务上有超过30年的经验,核心管理团队在公司的服务时间均超过10年。公司管理层的丰富经验和前瞻性战略思维使得公司在生产管理、工艺品质、客户拓展等方面发挥充分的优势,在下游客户需求不断更新迭代的市场环境中不断开拓新的业务增长点。公司将国际先进的管理模式—“阿米巴经营管理”和“精益生产”与自身的业务特点相结合,同时建立了企业“数字化集成管理”体系,将企业资源计划管理系统(SAP-ERP)、生产制造执行系统(MES)、设备联网系统(IOT)、产品生命周期管理系统(PLM)、条码管理系统(WMS)、高级计划排程系统(APS)与自身的生产流程和工艺特点相结合,构建了一个面向公司全生命周期的信息化平台,满足了公司采购、生产、销售和研发的全业务链管理,并向智能制造推进。高效的管理体系造就了夯实的经营管理和风控能力,公司应收账款坏账率低,且现金周期保持了较好的健康状态,体现了公司较强的管理优势。公司围绕“家文化体系,哲学实践体系,经营实学体系,阿米巴经营管理体系”四大支柱,开展形式多样的企业文化活动,形成了具有兴瑞科技特色的企业文化。2021年公司举办了858场活动/培训,覆盖全体员工,极大丰富了员工的业余生活及工作思维方式和能力的提升,增强了团队凝聚力和员工幸福感。公司践行人才兴企理念,持续完善员工职业发展通道和激励机制,积极回馈员工,使其分享公司经营成果、与公司共同成长。报告期内,公司加大激励力度,累计对140名公司员工进行股权激励的实施。企业文化与激励机制的深度融合保证了经营策略的有效实施和战斗力的稳定输出。此外,公司积极履行社会责任,回报股东:自2018年至本报告期末,公司累计分红14,390.28万元。公司上市以来,股息率在同行业可比公司中处于较高的水平。2021年度,公司拟派发现金股息5,352.83万元(含税),股息率约1.1%。公司产品主要应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车三电系统。长期来看,随着全球基础设施建设的不断完善以及5G、物联网、人工智能等新技术的不断发展,智能终端和新能源汽车行业将迎来蓬勃发展期,这也将为公司的长期经营带来增长动力。2021年新冠疫情在全球范围内的传播未能得到有效遏制,部分国家和地区的经济阶段性停摆和衰退的现象仍在持续,美国对中国的打压持续加码,这些外部环境进一步影响了全球供应链和市场环境的复苏。面对全球经济的不确定性与复杂性,公司紧抓国内整体经济复苏和新能源汽车行业快速发展的契机,相应调整发展策略,并充分发挥自身在生产工艺、经营效率、成本管控以及产能扩张等方面的优势,重点聚焦新能源汽车电装及智能终端相关业务的研发和拓展。公司聚焦智能终端和新能源汽车行业优质客户,在智能终端领域,新拓展了智能安防系列产品并顺利实现新品量产。在新能源汽车领域,公司得益于与松下等大客户同步研发积累的技术和量产能力,获得了与国内新能源汽车头部企业的合作机会,并在为新能源汽车头部客户提供新能源汽车三电产品方面取得了突破,实现了该业务收入的快速增长。报告期内公司智能终端业务实现销售收入5.34亿元,同比增长9.92%;汽车电子及新能源汽车业务实现销售收入3.95亿元,同比增长59.95%。公司重视研发创新在企业发展中的重要作用,持续研发投入并引入高端人才,以适应不断更新迭代的市场需求,增强企业竞争力。公司布局新能源汽车三电系统领域并加大在该领域的研发能力投入,实现从零组件逐步发展到模组的同步研发。公司自主开发的鱼眼端子已完成了实用新型专利的授权和发明专利的公示,样件已通过大客户的认可和应用。报告期内,公司研发投入5,663.60万元,占营业收入比例为4.52%。公司紧跟大客户的发展步伐,落实海外产能布局,快速响应大客户对智能终端和新能源汽车精密结构件的需求。兴瑞越南工厂作为公司海外最重要的制造基地,在报告期内实现销售收入5,197万元,同比增长1881.56%。印尼工厂的产能逐步得到释放,在报告期内整体实现销售收入7,969万元,同比增长87.91%。以“阿米巴经营管理体系”为核心,依托先进制造工艺和集成的信息管理系统,公司建立了高效的运营管理体系。在工厂运作方面,基本实现主要车间的设备联网及自动化应用。此外,随着“数字化集成管理”持续深化应用与智能测量系统的开发上线,公司实现从生产到售后全链条的监控和追溯,达到精益生产的要求,同时在信息的数据管理上,公司形成了统计-分析-改善的闭环系统,加快了公司的智能制造的进程。2021年公司荣获“浙江省第四批云上标杆企业”、“江苏省省级企业技术中心”、“宁波市四星级绿色工厂”、“2020年省级制造业与互联网融合发展试点示范企业”等荣誉称号。以“高品质”为中心,致力产业升级与技术突破;全方位满足客户需求与期望;打造高增长、高效率、高收益经营体制;实现员工幸福与客户感动!打造高收益经营体制,践行经营哲学与实学,持续追求员工幸福、客户感动、股东收益。以创新研发与先进制造技术为核心,聚焦新能源汽车电装系统、智能终端领域,为行业高端客户提供定制化系统解决方案。公司将以机构组件为核心,顺应智能终端产业链的全球转移(向东南亚转移)与整合趋势,结合兴瑞科技的工厂区域布局规划,推动横向拓展与垂直整合发展策略。横向拓展策略是指基于公司长期以来与智能终端代工厂展开业务合作的能力条件,借助产业链的转移与公司提前在东南亚的布局优势,进入大型代工厂的供应链体系,实现从智能机顶盒、网通网关向智能音箱、智能安防等智能终端组件拓展。垂直整合发展是指深化公司在功能结构件方面的制造优势,推动从单功能结构组件向功能结构模组整合发展,实现业务的快速成长。公司以机构嵌件为核心,推动电子电气系统零组件、机电一体化模组拓展开发。基于国家“新基建”(主要是5G、新能源汽车等相关产业)与“双循环”经济发展格局,重点以参与国内“双循环”经济发展的国际一流汽车零部件供应商和国内外一流电池供应商及车企为公司的目标客户进行业务开拓。同时,以精密嵌件成型(从小型(连接器)到大型(BDU/PDU底座))技术为核心,加快公司在新能源汽车功能单元方面的零件研发布局与制造工艺提升,嵌入客户前期开发流程,为客户提供精密零组件和功能组件的定制化系统解决方案。根据国家产业政策方向,加大汽车电装模组及热管理系统的研发和产品开发,提升公司未来核心竞争力。围绕公司重点布局的新能源汽车业务,公司已参投上海红土智能网联汽车基金与优欧弼产业基金,通过两家投资机构的专业能力和资源、行业研究信息,寻找新能源汽车及先进制造业外延式增长机会,实现公司在新能源汽车领域的战略增长布局。公司将通过在资本投入和人员分配上的倾斜,着重提升智能终端和新能源汽车业务的投入资源占比,包括将部分原有其他业务产能及所有新增产能分配给新能源汽车和智能终端业务,强化相关技术人才引进等方式,以实现公司的发展目标。近年来,公司着重在新能源汽车电子和电池零组件等方面进行产能扩充,满足市场需要。2021年底兴瑞东莞工厂建成,主要用于生产新能源汽车电子精密零组件及智能终端精密结构件。此外,报告期内,公司在慈溪获取土地使用权用于建设新厂房,投产后将实现年产126万套新能源汽车电池零组件及1300万套5G智能终端部件。2022年公司将继续加快新产能的建设力度,以满足业务拓展及产能布局的需要,进一步提升产品的市场占有率。2022年,公司将通过建设和运用“智能工厂”,强化“精益生产”和“阿米巴经营管理体系”的运用,在“阿米巴”经营理念的指导下,进一步合理把控成本,加强内部资源协调,努力实现最优资源储备,从而加快提升生产效率,改善公司盈利质量。公司的产品主要应用于智能终端、汽车电子及消费电子等行业,这些行业的发展与宏观经济的运行密切相关。当前全球的宏观形势受新冠疫情、地缘政治冲突与战争、芯片供需和海外物流等因素的影响仍存在一定的不确定性。如果公司下游相关行业发展放缓而导致对公司产品的需求增速放缓,将给公司的经营业绩带来一定的冲击和挑战。应对措施:为减少宏观经济的波动风险对公司业务的影响,公司将密切关注宏观经济的趋势变化及其对公司相关产业链的影响,同时紧跟客户动态发展情况,积极沟通及时调整应对策略,最大程度减少风险影响。2021年,全球新型冠状病毒肺炎疫情依旧严峻,公司处于越南和印尼的工厂受到部分影响。虽然国内疫情在国家的高效防疫措施下得到了控制,但是疫情结束时间和经济恢复正常运行时间仍不能确定,未来若新型冠状病毒肺炎疫情再次大规模暴发,将会使得公司的正常生产经营活动以及业务拓展活动受到不利影响,从而使公司面临经营业绩下降的风险。应对措施:公司将密切关注新冠肺炎疫情形势,主动采取多种防疫措施,有计划地发挥产能区域协调,最大限度满足客户出货需求。目前公司的产品大部分出口,且以美元结算为主。2021年,公司以外币结算的销售收入占主营业务收入的比重约74%。此外,公司采购的主要原材料如铜材和工程塑料等也以美元结算。汇率的波动将导致财务费用中汇兑损益的金额出现较大幅度的波动,从而对公司的经营业绩产生一定的影响。应对措施:公司将紧密关注外汇的行情趋势,在交易合同中订立适当的保值条款,同时综合运用外汇套期保值工具来减少外汇波动风险。公司精密零组件产品的主要原材料为钢材、铜材、铝材、塑胶等,受全球宏观经济的不确定性以及国内经济增速放缓等因素的影响,近年来大宗商品市场的供需和价格波动加剧,将对公司的经营业绩造成一定影响。应对措施:公司将通过多种措施积极应对原材料价格波动的风险,一方面,公司将提高在原材料采购时的议价能力,通过集中采购、与供应商签订长期合作协议等方式保证原材料相对较低的成本;另一方面,公司也将通过灵活调整库存储备、对下游客户报价时采用原材料价格锁定等方式来降低原材料价格波动对生产经营可能造成的不利影响。近年来随着公司业务的蓬勃发展,产能规模也在有序扩张。公司投资的印尼工厂和越南工厂分别于2019年和2020年投产,随着海外工厂大规模投入运营,公司将面临海外国家宏观环境、文化差异、疫情等方面的挑战,这也对公司的跨国运营管理能力提出了更高的要求。应对措施:公司经营团队具备多年的海外项目运营管理经验,公司也将积极分析外部形势,不断细化内部管控,加强费用管理,提升资金使用效率,不断提升海外项目的管理质量。

  广铁集团明起实施新列车运行图 广深铁路大范围采用“站站停”的公交化模式运行

  迄今为止,共44家主力机构,持仓量总计2895.93万股,占流通A股29.68%

  近期的平均成本为14.93元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前正处于反弹阶段,投资者可适当关注。该股资金方面受到市场关注,多方势头较强。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  限售解禁:解禁89.39万股(预计值),占总股本比例0.30%,股份类型:股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来,实际情况以上市公司公告为准)

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